主要包括公司行业地位分析、公司经济区位分析、公司产品分析、公司经营能力分析、公司成长性分析、公司基本分析在上市公司调研中的实际运用六部分内容。

第一部分 行业地位分析

公司行业地位分析的目的：找出公司在所处行业中的竞争地位

衡量公司行业竞争地位的主要指标：行业综合排序和产品的市场占有率

第二部分 公司经济区位分析

经济区位―地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。

经济区位分析的三条途径：

1、区位内的自然条件与基础条件（包括矿产资源、水资源、能源、交通、通讯设施等）

2、区位内政府的产业政策

3、区位内的经济特色―区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势（包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色）。

第三部分 公司产品分析

一、产品的竞争能力

产品的竞争能力的三方面表现：成本优势、技术优势、质量优势

成本优势―公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。

产品成本优势的实现方式：可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。其中，由资本的集中程度而决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。

技术优势―公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

产品的创新：

（1）通过新核心技术的研制，开发出一种新产品或提高一种产品的质量；

（2）通过新工艺的研究，降低现有的生产成本，开发出一种新的生产方式；

（3）根据细分市场进行产品细分，实行产品差别化生产；

（4）通过研究产品组成要素的新组合，获得一种原料或半成品的新的供给来源等。

技术的创新：不仅包括产品技术，还包括创新人才。

质量优势―公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场。

当一个公司的产品价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成本时，该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。换句话说，在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位。

二、产品的市场占有率

考察产品市场占有情况的两大途径：

（1）公司产品销售市场的地域分布情况；

（2）公司产品在同类产品市场上的占有率。

市场占有率―一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。

三、产品的品牌战略

品牌― 一个商品名称和商标的总称，可用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。

品牌的三大功能：

（1）创造市场的功能，

（2）联合市场的功能，

（3）巩固市场的功能

第四部分 公司经营能力分析

一、公司法人治理结构

（狭义）公司法人治理结构―有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排；

（广义）公司法人治理结构―有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等等。

健全的法人治理机制的具体体现：

1.规范的股权结构

规范的股权结构包括三层含义：

（1）降低股权集中度，改变“一股独大”局面；

（2）流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；

（3）股权的普遍流通性。

2.完善的独立董事制度

2001年8月，中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在2002年6月30日之前建立独立董事制度。

3.监事会的独立性和监督责任

（1）应加强监事会的地位和作用，增强监督制度的独立性和加强监督的力度，限制大股东提名监事候选人和作为监事会召集人；

（2）应加大监事会的监督责任。

4.优秀的经理层

5.相关利益者的共同治理

相关利益者―包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。

相关利益者共同参与的共同治理机制可有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。

二、公司经理层的素质

素质― 一个人的品质、性格、学识、能力、体质等方面特性的总和。

公司经理人员应该具备的基本素质：

（1）从事管理工作的愿望

（2）专业技术能力

（3）良好的道德品质修养

（4）人际关系协调能力

三、公司从业人员素质和创新能力

公司业务人应该具备的素质：专业技术能力、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等

第五部分 公司成长性分析

一、公司经营战略分析

经营战略―企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划（内容：在符合和保证实现企业使命的条件下，在充分利用环境中存在的各种机会和创造新机会的基础上，确定企业同环境的关系，规定企业从事的经营范围、成长方向和竞争对策，合理地调整企业结构和分配企业的资源。特征：全局性、长远性、纲领性，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式）。

二、公司规模变动特征及扩张潜力分析

规模变动、扩张潜力与成长性的关系：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，从微观方面具体考察公司成长性。

分析的主要途径：

1、分析公司规模扩张的动因（由供给推动还是由市场需求拉动引致；通过公司产品创造市场需求，还是生产产品去满足市场需求；依靠技术进步，还是依靠其他生产要素等），以此找出企业发展的内在规律。

2、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势（加速发展、稳步扩张，还是停滞不前）。

3、将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。

4、分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额；分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平。

5、分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

第六部分 公司基本分析在上市公司调研中的实际运用

一、公司所属产业

1、产业的发展历史沿革与发展前景

2、影响产业增长和盈利能力的关键因素

3、产业进入的壁垒

4、来自产业内外的竞争

5、政府对产业的支持和管制

6、上下游产业的市场前景和供需状况

7、国民经济波动对产业的影响

二、公司背景及历史沿革

1、公司性质

2、集团及其关联企业

3、公司的规模

4、股本结构和主要投资者

5、中长期发展战略和发展方向的历史沿革

6、主要产品和利润的主要来源

7、公司主要优劣势

三、经营管理

1、员工技术层次和培训费用

2、工资奖励制度

3、关键工作人员及其简历

4、保留核心员工的方法

5、公司的组织结构与管理体制

6、生产能力和生产效率

7、原材料构成及其供应

8、与主要供货商的关系

四、市场营销：

1、要产品的市场需求弹性

2、产品销售的季节性或周期波动

3、主要客户组成及与主要客户的关系

4、产品覆盖的地区与市场占有率

5、销售成本与费用控制

6、顾客满意度和购买力

7、主要竞争对手的市场占有率

五、研究与开发

1、研究与开发的重点项目

2、研究设施与研究人员的比例

3、研究开发费用支出占销售收入的比率

4、新产品开发频率与市场需求分析

5、新产品的生产规模与投资需求

六、融资与投资

1、资金缺口

2、融资前后的资本结构及所有权形式

3、融资资金的主要用途

4、投资项目和投资收益

5、投资结构与方式

6、投资项目的可行性