买卖股票时机的简单判断

　　大多数投资者都知道低价买进高价卖出是买卖最佳时机，但什么才算低价和高价呢，这才是令投资者最感头痛的问题，有一个简单的方法提供给你，即是在股价接近前一次最低点时买进，在到达上一次最高点时卖出。还有一个更简单的判断方法，当满世界都在为股市低迷而摇头叹息时，你就可以考虑买入了，当满世界都知道股市狂升，连证券公司门口的小贩都整天抢着炒股时，你就可以卖出了。还有另一个说法，当股市低迷时你可以做第一个敢吃螃蟹的人；当人人都想吃螃蟹时，你可考虑离开餐桌了；当人人都显得勇敢无比地吃螃蟹时，正是你脚下抹油溜之大吉的时候。

　　何时做中长线投资

　　当股价长期低迷，经济环境恶劣的时候，真正有眼光的长线投资者会在大众最悲观的这段时间介入股市，逐步建仓。这些人要远比那些此时还在忙于炒短线的人获利机会大得多，可以说是稳赚了。而且一旦牛市来临，他们的获利也比短线客高得多。当然，我在这里并非是贬低短线操作，在股市上升或者震荡较大的行情下，短线投机无疑是获得高额收益的最佳选择。但在股市黎明前最黑暗的时候，尤其是当底部无法确定，甚至在走一个长期潜伏底时，只要选股得当，其利润必然比炒短线来得强。

　　识破多空陷阱

在“股票常识”一章中我们已经讲到多空陷阱对没有经验的投资者尤其是短线投资者有极大的诱惑力，也有极大的杀伤力。比如1993年8月深圳指数曾经从194点一跃而起，突破原来的颈线280点直冲334点，当时的情势只是深股在低位的强劲反弹继而引发的一场中级行情，而从280点至334点实际上已形成一个多头陷阱，一些未及时出货的短线客，由于从194点抄底后屡抛屡进，惯性操作使他们失去了理智，一直追杀到300点以上的价位，结果深入敌军腹地而导致全军覆没。同样的还是深圳股市，1993年8月，当深股从368点的高位跌破颈线位280点后，一路下到238点左右，并在那里盘整了一段时间成为密集成交区，最后在诸多利空因素的打击下迅速急跌至194点，在此附近许多人纷纷斩仓，包括短线客，但当大多数人丧失信心的时候，股价又猛地回升冲至238点，等到醒悟方知为“空头陷阱”。

由于多头陷阱和空头陷阱的以上特点，短线客不得不慎防。因为对于中长线投资者而言，一般在高位套牢之后可以用紧守的方法去对付，并且中长线投资者喜欢在低价位入货，“空头陷阱”对于他们来讲几乎就是“空头馅饼”，但对短线客则不然，短线的原则是：打得赢就打，打不赢就跑，所以多头陷阱和空头陷阱对他们杀伤力最大。

　　那么识别多空陷阱的最主要的标准是什么呢？在股市中最不会欺骗你的就是成交量！如果股价以高成交量在上升趋势中达到新的高点，然后又以稍低的成交量回档，只要回档不跌破原有的支撑线，就仍然属于多头市场。而多头陷阱往往是成交量放大而且向下回档又跌破了支撑线，股价已经无力再回升到以往的高点，那么能确认为多头陷阱。相同的道理，如果在新的低价位上成交量越来越萎缩，显示抛售压力越来越轻，最后股价冲破原来的阻力线有力上升，成交量伴随放大，这时可以确认为新的低价位区是一个空头陷阱。而如果股价义无反顾地冲破原来的支撑线，即便有反弹也难以越过已经变成阻力区的关键点位，成交量无法伴之放大，则可基本上认为仍是一个空头市场。

　　想判断大势走向，看死多头和死空头

　　在股市中，我们发现有些人非常地固执，轻易不会改变自己的看法，要做多，就死命做多，要做空，就一味做空，这种人我们称为死多头和死空头。当市场的走势使得这类人都改变了自己的看法时，往往就是股市已经到了原先走向的尽头之日。所以有人说，将这类特别固执的人的看法改变作为反向操作的基本指标是再合适不过的了。也就是说，当这类原先一直看好后市的人最终被股市的下跌逼得低头认错，转而认同股市还会跌到某某位时，往往正是股市已经见底的征兆；反之，当一些死空头都被股市的大幅上升所诱惑而最终跟进买入时，常常是股市已差不多见顶了。这种方法的理论依据就是我们所讲的，股市中不可能人人赚钱，也不可能人人赔钱，众人皆醉唯我独醒，众人皆悲唯我独喜的道理。

　　与股评背道而驰

　　同样的道理，判断大势走向，采取反向操作的一个重要指标是当时的股评界的看法。例如：当1994年9月末，沪股升至1000点，深股升至200点以上，从香港到国内，凡是对中国股市感兴趣的股评人士无一人认为大势已经见顶。“沪股先挑战1500点并直指2000点，深股将挑战280点并直指330点(综合指数)”，几乎所有的人都对上述观点深信不疑。作为一个理性的投资者，你应该如何看待上述观点呢？中国股市是一个新兴市场，而跟风的羊群心态是新兴股市的重要特征。而且一般的中小散户都比较看重股评观点，当股评观点不约而同一致看好时，其所能达到的影响力也已经到了极限。从这一角度，足可以让我们充分认识到往往潜力挖尽阶段，不果断地反其道而行之，更待何时？

　　数人头判断反向操作

　　炒过股票的人都会发现，每当股市人头汹涌之时，通常都是上升行情已经到达白热化了。而营业大厅内人头稀少时，股市就成交清淡跌个不止。道理非常简单，中国股市是单边势，没有沽空机制，只有上升的时候才能赚钱，所以人们就都只对上升行情感兴趣，而下跌则只能意味着亏损或被套，很多投资者被套得深时干脆来个不管不问，随它去。因此，我们完全可能通过简单的数人头来确定大势的走势是否已经超出了理性，从而决定自己的操作。

　　细心总结的投资者会发现，每当证券部已达到超负荷运转的状态，到处挤满了炒股的人，不多久行情便告下跌；而另一方面，当证券部空空如也，除保安员外空无一人时，又往往是股市快要起飞的前兆。因为这两种情况对于一个理性的投资市场来说都是不正常的，不正常的也就是不能持久的。中国哲学的中庸之道的道理就在这儿，所谓物极必反，中间状态才是理性的也是持久的。所以一旦出现这种“物已极”的情况，不为市场表象所动，以勇敢的反向思维指导自己的操作往往带来令人艳羡的收获。

　　什么时候顺势而为，什么时候反向操作

　　许多读者可能此时会产生一个疑虑。你不是说过顺势而为大富大贵大吉利吗？怎么现在又强调反向思维呢？

　　其实，顺势而为和反向操作并不矛盾，它们都是股市的成功经验，只是适用的时机不同罢了。当大势的升跌还在理性所能容许的范围之内时，当然要顺势而为了，因为毕竟小小的个人力量是有限的，此时如果与众人作对，无异于自杀。就算一个资金雄厚的机构也不可能在此时反其道而行之的，否则国债327风波就是前车之鉴。

　　但股市中经常有这种情况，即经过一段时间的理性操作，股市就会渐入疯狂，要么是股价升得垃圾股都上了天，根据股价和年收益计算，投资一股股票要十年甚至上几十年都回不了本，根本就无投资价值可言，要么是股价跌得绩优股都成了垃圾，许多新老股票都跌破了发行价，还怎么进行股份制改革？这时投资者就应该仔细考虑了，如果能够确认股市现在处于极其非理性的状态，就应大胆采取逆反心理指导自己的操作，股市必会给你的超人的胆识以超人的回报。

　　关键支撑位被突破时应当机立断

　　当股市下跌突破某些关键支撑位、关卡或颈线位时即可以止损离场，认赔出局。可就是有一些短线客死不认输，忍不下这口气。孰不知短线操作本来就不能希求十次买卖十次赢，只要有70%的赢面，积少成多便可笑傲江湖了。但其前提是要有下次东山再起的资本。设置止损位后，最多输掉你资金的10%，基本上可以保证你在大的跌势中全身而退，即使十次买卖错三次，你仍握有东山再起的70%的资金。所以设置止损位可以看作是短线操作中的保险丝。